逆選択
見た目だけでは状態が分からない中古車市場で、なぜ欠陥だらけの「ハズレ車（レモン）」ばかりが溢れかえってしまうのかを解き明かす経済現象です。
定義 取引をする際、外見だけでは中身に欠陥があるか見分けるのは困難です。契約前の情報が不足しているために、結果として質の悪い商品やリスクの高い相手ばかりを選んでしまう現象を「逆選択」と呼びます。売り手と買い手の間にある情報の格差（情報の非対称性）が原因で起こり、最終的に市場全体が粗悪品ばかりで埋め尽くされてしまう問題を引き起こします。
中古車市場にはなぜ欠陥車ばかりが残るのか？
中古車を買いに市場へ出かけたと想像してみてください。車を売る側は、その車の事故歴や隠れた故障について隅々まで知り尽くしていますが、買う側は見た目がきれいだと本当の状態が分かりません。
買う側は、騙されて損をするのを恐れます。そのため、最高ランクの良質な車の値段をすんなり支払うことはできず、「良い車と欠陥車の中間くらいの平均価格」しか提示しなくなります。見た目では両者の区別がつかないからです。
こうなると、大切にメンテナンスしてきた良質な車の持ち主は、割に合わないと不満に思い、車を売らずに市場から引き上げてしまいます。結果として市場には、平均価格でもいいから早く売り払いたい故障だらけの粗悪品（レモン）ばかりが残ることになります。
スマートフォンの画面破損保険が抱えるジレンマ
スマホの画面破損保険を扱う保険会社と加入者の間でも、まったく同じことが起こります。加入者は自分が普段どれほど慎重にスマホを扱っているか、あるいは一日に何度も落としてしまううっかり屋なのか、自分自身の生活習慣をよく知っています。
しかし、保険会社が顧客の日頃の行動を一人ひとり監視することはできません。そのため、すべての顧客に一律の平均保険料を設定することになります。すると、普段からスマホを肌身離さず大切に扱い絶対に落とさないような人々は、「画面を割る心配もないのに、なぜこんなに高い保険料を払わなければならないのか」と感じて加入をやめてしまいます。
結局、普段から扱いが荒い人や頻繁にスマホを落とす人ばかりが保険に殺到することになります。その結果、保険会社の修理代支払いは雪だるま式に膨らみ、保険料がさらに引き上げられて慎重なユーザーがますます離れていくという悪循環の泥沼に陥ってしまうのです。
より正確に言えば：契約「前」と契約「後」の違い
逆選択を説明するとき、多くの人が「モラルハザード（契約後の気の緩み）」と混同しがちです。どちらも情報が一方に偏っているために生じる問題ですが、発生するタイミングが決定的に異なります。
逆選択は、契約を交わす「前」に情報が隠されていることで起こる問題です。隠された実態のせいで、最初から不利な相手や商品を選んでしまうことを指します。一方のモラルハザードは、契約を結んだ「後」に態度が一変し、物を乱暴に扱ったり約束を軽視したりする行動の変化を指します。
そのため市場では、逆選択を防ぐためにさまざまな仕組みが用意されています。中古車市場の無料保証書のように情報を持つ側が無実や品質を証明する「シグナリング（合図の発信）」や、携帯キャリアが保険加入前に液晶が無傷であることを写真で撮影・提出させる「スクリーニング（選別）」などがその代表例です。
🤔 よくある誤解
逆選択とモラルハザードは名前が違うだけで同じ現象である。
逆選択は契約を結ぶ「前」に相手の隠された情報のせいで不利な選択をしてしまうことであり、モラルハザードは契約を結んだ「後」に注意を払わなくなったり怠慢になったりする行動の変化を指します。
🧺 日常で出会う場面
取引の「前」に情報の偏りがあることで、本来優れていたはずの商品や人材が市場から消え、質の悪い相手ばかりが選ばれてしまう経済現象です。